이변 없었던 쌍용차 매각전…자금증빙이 가른 점수
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마망용리 0 Comments 40 Views 22-06-28 19:02본문
쌍방울그룹 금액 더 써내고도 증빙 약해 저득점에디슨때 자금문제로 매각 무산 겪은 쌍용차"실제 돈을 댈 수 있는가가 중요"자체 보유자금 증빙·재무적투자자 다수 확보 강점[이데일리 권소현 기자] 쌍용차 새 주인에 KG컨소시엄이 최종 낙점된 가장 큰 이유는 확실한 자금력이다. 자체 보유자금 뿐만 아니라 다양한 재무적 투자자(FI)를 확보하면서 적어도 돈 마련 못해 매각을 원점으로 돌리지는 않을 것이란 확신이 작용했다. 쌍방울그룹이 더 높은 금액을 써내고도 낮은 점수를 받아 고배를 마신 것도 자금조달 방안에 대한 확신을 주지 못했기 때문이다.
서울 쌍용자동차 대리점 모습. [사진=뉴스1]28일 쌍용차에 따르면 지난주 공개입찰을 실시한 결과 쌍방울그룹의 광림 컨소시엄은 회생채권 변제를 위한 인수대금으로 3800억원과 운영자금 7500억원을 써냈다. 지난 5월 우선매수권자 선정시 KG컨소시엄이 제시했던 인수대금 3355억원과 운영자금 5645억원을 훨씬 웃도는 금액이다. 그러나 자금조달 증빙으로 1500억원을 제시하는데 그쳤다. 그 외 자금은 계열 상장사의 유상증자와 쌍용차 전환사채(CB) 발행 등으로 조달하겠다고 밝혔다. 재무적투자자(FI)도 확보하지 못했다. 반면 KG컨소시엄은 자체 보유 자금으로 운영자금 5645억원을 충당하겠다고 하고, 실제 자금증빙도 하면서 높은 점수를 받았다. 평가시 5000억원을 인수대금으로 썼더라도 자금증빙을 하는 것과 다소 실현불가능한 조달계획만 내는 것과는 점수차이가 크다. 때문에 쌍용차 입찰에서 KG컨소시엄은 90점대를 받은 반면 쌍방울그룹은 70점대에 그친 것으로 알려졌다. 한 IB업계 관계자는 “쌍방울그룹이 자본시장에서 재무적 투자자를 구하기 위해 상당히 노력했지만 선뜻 손잡겠다고 나선 곳이 없는 것으로 알고 있다”며 “증시가 위축돼 있는 상황에서 유상증자를 통해 자금을 조달하겠다는 계획 자체가 신뢰를 주기 어려웠을 것”이라고 말했다. 우선인수권자 선정 때부터 KG컨소시엄은 자금조달 능력과 회생 능력에서 쌍방울그룹에 우위를 점했다. KG그룹은 KG케미칼(001390)과 KG스틸, KG ETS, KG이니시스 등 상장사 5곳과 24개 비상장사를 거느리고 있다. KG케미칼의 지난해 말 기준 현금 및 현금성 자산은 연결 기준 3636억원 수준이고 KG ETS(151860) 환경에너지(폐기물) 사업부 매각대금 5000억원, KG스틸의 영업호조에 따른 양호한 현금흐름 등으로 자금확보 면에서는 다른 인수후보에 비해 앞섰다는 평가였다. 또 쌍용차 인수전 출사표를 던질 때부터 사모펀드 운용사인 캑터스프라이빗에쿼티(PE)와 컨소시엄을 꾸린데다 경쟁사였던 파빌리온PE와도 손잡으면서 재무적 투자자(FI)도 탄탄하게 구성했다. 여기에 쌍용차와 반조립(CKD) 사업을 진행하고 있는 사우디아라비아의 SNAM과 쌍용차의 주요 납품회사인 효림그룹이 파빌리온PE를 통해 투자확약을 한 것 역시 KG컨소시엄에 힘을 실어줬다. 앞서 올해 초 에디슨모터스 컨소시엄이 쌍용차 인수 본계약까지 체결했다가 잔금납입을 하지 못해 계약해지를 하고 처음부터 매각절차를 시작했던 만큼, 법원과 쌍용차 입장에서는 제때 자금을 투입할 수 있는 능력이 가장 중요했을 것이란 분석이 나온다. 워크아웃 중인 기업을 성공적으로 회생시킨 이력도 플러스로 작용했다. KG그룹은 지난 2019년 동부제철(현 KG스틸)을 캑터스PE와 함께 인수해 1년 만에 흑자로 돌려놨다. 한 IB업계 관계자는 “법원과 매각주관사 측이 자금력도 봤겠지만 기업을 정상화시키겠다는 의지와 능력도 중요하게 봤을 것”이라며 “회생 성공 경험이 도움이 됐을 것”이라고 말했다.
서울 쌍용자동차 대리점 모습. [사진=뉴스1]28일 쌍용차에 따르면 지난주 공개입찰을 실시한 결과 쌍방울그룹의 광림 컨소시엄은 회생채권 변제를 위한 인수대금으로 3800억원과 운영자금 7500억원을 써냈다. 지난 5월 우선매수권자 선정시 KG컨소시엄이 제시했던 인수대금 3355억원과 운영자금 5645억원을 훨씬 웃도는 금액이다. 그러나 자금조달 증빙으로 1500억원을 제시하는데 그쳤다. 그 외 자금은 계열 상장사의 유상증자와 쌍용차 전환사채(CB) 발행 등으로 조달하겠다고 밝혔다. 재무적투자자(FI)도 확보하지 못했다. 반면 KG컨소시엄은 자체 보유 자금으로 운영자금 5645억원을 충당하겠다고 하고, 실제 자금증빙도 하면서 높은 점수를 받았다. 평가시 5000억원을 인수대금으로 썼더라도 자금증빙을 하는 것과 다소 실현불가능한 조달계획만 내는 것과는 점수차이가 크다. 때문에 쌍용차 입찰에서 KG컨소시엄은 90점대를 받은 반면 쌍방울그룹은 70점대에 그친 것으로 알려졌다. 한 IB업계 관계자는 “쌍방울그룹이 자본시장에서 재무적 투자자를 구하기 위해 상당히 노력했지만 선뜻 손잡겠다고 나선 곳이 없는 것으로 알고 있다”며 “증시가 위축돼 있는 상황에서 유상증자를 통해 자금을 조달하겠다는 계획 자체가 신뢰를 주기 어려웠을 것”이라고 말했다. 우선인수권자 선정 때부터 KG컨소시엄은 자금조달 능력과 회생 능력에서 쌍방울그룹에 우위를 점했다. KG그룹은 KG케미칼(001390)과 KG스틸, KG ETS, KG이니시스 등 상장사 5곳과 24개 비상장사를 거느리고 있다. KG케미칼의 지난해 말 기준 현금 및 현금성 자산은 연결 기준 3636억원 수준이고 KG ETS(151860) 환경에너지(폐기물) 사업부 매각대금 5000억원, KG스틸의 영업호조에 따른 양호한 현금흐름 등으로 자금확보 면에서는 다른 인수후보에 비해 앞섰다는 평가였다. 또 쌍용차 인수전 출사표를 던질 때부터 사모펀드 운용사인 캑터스프라이빗에쿼티(PE)와 컨소시엄을 꾸린데다 경쟁사였던 파빌리온PE와도 손잡으면서 재무적 투자자(FI)도 탄탄하게 구성했다. 여기에 쌍용차와 반조립(CKD) 사업을 진행하고 있는 사우디아라비아의 SNAM과 쌍용차의 주요 납품회사인 효림그룹이 파빌리온PE를 통해 투자확약을 한 것 역시 KG컨소시엄에 힘을 실어줬다. 앞서 올해 초 에디슨모터스 컨소시엄이 쌍용차 인수 본계약까지 체결했다가 잔금납입을 하지 못해 계약해지를 하고 처음부터 매각절차를 시작했던 만큼, 법원과 쌍용차 입장에서는 제때 자금을 투입할 수 있는 능력이 가장 중요했을 것이란 분석이 나온다. 워크아웃 중인 기업을 성공적으로 회생시킨 이력도 플러스로 작용했다. KG그룹은 지난 2019년 동부제철(현 KG스틸)을 캑터스PE와 함께 인수해 1년 만에 흑자로 돌려놨다. 한 IB업계 관계자는 “법원과 매각주관사 측이 자금력도 봤겠지만 기업을 정상화시키겠다는 의지와 능력도 중요하게 봤을 것”이라며 “회생 성공 경험이 도움이 됐을 것”이라고 말했다.
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통계청 '2020년 기준 경제총조사'코로나19로 인한 사회적 거리두기·비대면 주문 확산 등으로 숙박·음식점업 종사자가 지난 5년 간 10만명 가까이 줄어든 것으로 나타났다. 반면 키오스크(무인결제기)를 도입한 곳은 3만개로 늘었다. 식당 일자리가 줄어든 빈 곳을 키오스크가 채운 셈이다. 사업분야별 영업이익률은 숙박·음식점업이 약 8%포인트 낮아진 반면 부동산업은 5년 전보다 3.5%포인트 증가한 14.8%로 전 산업중 가장 높았고, 금융·보험업 등도 호황을 누렸다. 통계청이 28일 발표한 '2020년 기준 경제총조사' 결과를 보면 우리나라 전체 사업체 수는 2020년 말 기준 603만2000개로 2015년 대비 18.2%(92만9000개) 늘었다. 전체 종사자 수는 2015년 보다 9.1%(206만4000명) 증가한 2481만3000명으로 집계됐다. 사업체수 증가폭을 산업별로 보면 광업(-3000개)만 감소하고 도·소매업(18만1000개), 건설업(10만7000개), 숙박·음식점업(9만8000개) 등 나머지 모든 산업에서 늘었다. 종사자 수는 보건·사회복지업(73만1000명), 건설업(43만7000명)이 경우 늘었지만 숙박·음식점업(-9만7000명), 제조업(-6만2000명)은 줄었다. 전체 산업 매출액은 6711조원으로 5년 전보다 18.4%(1044조원) 증가했다.◇금융·보험 1인당 매출 14억5000만원로 '최대'=2020년에는 증시 호황 등으로 금융업 종사자의 1인당 매출액이 5년 전보다 40% 넘게 늘었다. 2020년에는 코로나 위기에 대응해 유동성이 대거 풀렸고, 동시에 주식 투자 열풍이 불면서 전체 산업의 매출액도 늘어났다. 금융·보험업의 전체 산업 매출액은 2015년 778조2000억원에서 2020년 1060조원으로 36.2% 증가했다. 그 결과 당시 금융·보험업 종사자당 매출액은 14억5000만원으로 5년 전보다 4억4200만원(43.7%) 증가했다. 금융·보험업 다음으로는 전기·가스·증기업의 1인당 매출액이 9억9800만원으로 가장 많았다. 다만 5년 전과 비교했을 때는 50.0% 줄었다. 박병선 통계청 경제총조사과장은 "당시 증권거래가 활발해지면서 수수료가 늘어나고 금융·보험업의 매출이 증가했다"면서 "전기·가스·증기업의 경우 당시 천연가스 수입 가격의 하락·도시가스 요금의 한시적 인하로 매출액이 줄어든 반면 태양광 발전 등의 종사자가 늘면서 전체적인 종사자는 늘었다"고 말했다. 또 코로나19 여파로 야구장 등 다중이용시설 영업이 제한되면서 예술·스포츠·여가업의 매출이 5년전에 비해 8.2% 감소했다. 반면 공공행정(55.8%), 보건·사회복지업(48.5%)의 매출은 증가했다. 통계청 측은 "공공행정은 지방자치단체 사업의 활성화된 결과"라고 설명했다.◇부동산업 영업이익률 14.8% '최고', 숙박·음식점업은 -7.9%=전체 산업 영업이익률은 6.6%로 2015년(6.4%) 대비 0.2%포인트 높아졌다. 코로나19 여파로 숙박·음식점업의 영업이익률은 2015년 13.1%에서 2020년 5.2%로 급감했고 협회 및 기타서비스업의 영업이익률도 13.7%에서 8.3%로 떨어졌다. 또 부동산업의 경우 영업이익률이 5년 전보다 3.5%포인트 증가한 14.8%를 기록해 전체 산업 가운데 가장 높았다. 부동산업에 이어 보건·사회복지업(12.3%), 금융·보험업(8.5%), 협회·기타서비스업(8.3%) 등이 뒤를 이었다. 조직형태로 보면 개인사업체의 영업이익률이 이 기간 13.4%에서 11.8%로 하락했다. 코로나19의 영향을 받은 자영업자들의 경영 사정이 그만큼 나빠진 것이다. 종사자 규모 별로 봐도 1~4명 소규모 사업체의 영업이익률 하락(10.1% → 8.7%)이 가장 컸다.◇키오스크 도입 사업체 '3만개'=코로나19 기간 디지털 플랫폼 거래와 키오스크 등 무인결제기기 도입이 늘어난 점도 눈길을 끈다. 통계청은 이번 총조사에서 디지털 플랫폼 거래 현황과 무인 결제기기 도입 현황, 택배를 포함한 배달 판매 현황 등 신규특성도 발표했다. 도소매, 숙박음식점, 정보통신 업종 사업체 중 11.6%가 디지털플랫폼 거래 방식을 도입했고 플랫폼 거래에 기반한 거래액도 이 업종 전체 거래액의 4.9%에 달했다. 또 2020년 무인 결제기기(키오스크) 도입 사업체 수는 3만개로 전체 사업체 수 대비 1.6%를 차지했다. 개별 업종 내에서 도입 사업체 수 비중은 숙박업(4.1%), 음식·주점업(2.1%), 소매업(1.1%) 등의 순으로 높았다. 2020년 자동차·부품판매업, 소매업, 음식·주점업 등 3개 업종에서 배달 판매 사업체 수는 52만4000개로 비중은 28.8%였다. 개별 업종에서는 자동차·부품판매업이 42.8%로 가장 높았다.
통계청 '2020년 기준 경제총조사'코로나19로 인한 사회적 거리두기·비대면 주문 확산 등으로 숙박·음식점업 종사자가 지난 5년 간 10만명 가까이 줄어든 것으로 나타났다. 반면 키오스크(무인결제기)를 도입한 곳은 3만개로 늘었다. 식당 일자리가 줄어든 빈 곳을 키오스크가 채운 셈이다. 사업분야별 영업이익률은 숙박·음식점업이 약 8%포인트 낮아진 반면 부동산업은 5년 전보다 3.5%포인트 증가한 14.8%로 전 산업중 가장 높았고, 금융·보험업 등도 호황을 누렸다. 통계청이 28일 발표한 '2020년 기준 경제총조사' 결과를 보면 우리나라 전체 사업체 수는 2020년 말 기준 603만2000개로 2015년 대비 18.2%(92만9000개) 늘었다. 전체 종사자 수는 2015년 보다 9.1%(206만4000명) 증가한 2481만3000명으로 집계됐다. 사업체수 증가폭을 산업별로 보면 광업(-3000개)만 감소하고 도·소매업(18만1000개), 건설업(10만7000개), 숙박·음식점업(9만8000개) 등 나머지 모든 산업에서 늘었다. 종사자 수는 보건·사회복지업(73만1000명), 건설업(43만7000명)이 경우 늘었지만 숙박·음식점업(-9만7000명), 제조업(-6만2000명)은 줄었다. 전체 산업 매출액은 6711조원으로 5년 전보다 18.4%(1044조원) 증가했다.◇금융·보험 1인당 매출 14억5000만원로 '최대'=2020년에는 증시 호황 등으로 금융업 종사자의 1인당 매출액이 5년 전보다 40% 넘게 늘었다. 2020년에는 코로나 위기에 대응해 유동성이 대거 풀렸고, 동시에 주식 투자 열풍이 불면서 전체 산업의 매출액도 늘어났다. 금융·보험업의 전체 산업 매출액은 2015년 778조2000억원에서 2020년 1060조원으로 36.2% 증가했다. 그 결과 당시 금융·보험업 종사자당 매출액은 14억5000만원으로 5년 전보다 4억4200만원(43.7%) 증가했다. 금융·보험업 다음으로는 전기·가스·증기업의 1인당 매출액이 9억9800만원으로 가장 많았다. 다만 5년 전과 비교했을 때는 50.0% 줄었다. 박병선 통계청 경제총조사과장은 "당시 증권거래가 활발해지면서 수수료가 늘어나고 금융·보험업의 매출이 증가했다"면서 "전기·가스·증기업의 경우 당시 천연가스 수입 가격의 하락·도시가스 요금의 한시적 인하로 매출액이 줄어든 반면 태양광 발전 등의 종사자가 늘면서 전체적인 종사자는 늘었다"고 말했다. 또 코로나19 여파로 야구장 등 다중이용시설 영업이 제한되면서 예술·스포츠·여가업의 매출이 5년전에 비해 8.2% 감소했다. 반면 공공행정(55.8%), 보건·사회복지업(48.5%)의 매출은 증가했다. 통계청 측은 "공공행정은 지방자치단체 사업의 활성화된 결과"라고 설명했다.◇부동산업 영업이익률 14.8% '최고', 숙박·음식점업은 -7.9%=전체 산업 영업이익률은 6.6%로 2015년(6.4%) 대비 0.2%포인트 높아졌다. 코로나19 여파로 숙박·음식점업의 영업이익률은 2015년 13.1%에서 2020년 5.2%로 급감했고 협회 및 기타서비스업의 영업이익률도 13.7%에서 8.3%로 떨어졌다. 또 부동산업의 경우 영업이익률이 5년 전보다 3.5%포인트 증가한 14.8%를 기록해 전체 산업 가운데 가장 높았다. 부동산업에 이어 보건·사회복지업(12.3%), 금융·보험업(8.5%), 협회·기타서비스업(8.3%) 등이 뒤를 이었다. 조직형태로 보면 개인사업체의 영업이익률이 이 기간 13.4%에서 11.8%로 하락했다. 코로나19의 영향을 받은 자영업자들의 경영 사정이 그만큼 나빠진 것이다. 종사자 규모 별로 봐도 1~4명 소규모 사업체의 영업이익률 하락(10.1% → 8.7%)이 가장 컸다.◇키오스크 도입 사업체 '3만개'=코로나19 기간 디지털 플랫폼 거래와 키오스크 등 무인결제기기 도입이 늘어난 점도 눈길을 끈다. 통계청은 이번 총조사에서 디지털 플랫폼 거래 현황과 무인 결제기기 도입 현황, 택배를 포함한 배달 판매 현황 등 신규특성도 발표했다. 도소매, 숙박음식점, 정보통신 업종 사업체 중 11.6%가 디지털플랫폼 거래 방식을 도입했고 플랫폼 거래에 기반한 거래액도 이 업종 전체 거래액의 4.9%에 달했다. 또 2020년 무인 결제기기(키오스크) 도입 사업체 수는 3만개로 전체 사업체 수 대비 1.6%를 차지했다. 개별 업종 내에서 도입 사업체 수 비중은 숙박업(4.1%), 음식·주점업(2.1%), 소매업(1.1%) 등의 순으로 높았다. 2020년 자동차·부품판매업, 소매업, 음식·주점업 등 3개 업종에서 배달 판매 사업체 수는 52만4000개로 비중은 28.8%였다. 개별 업종에서는 자동차·부품판매업이 42.8%로 가장 높았다.
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